Предлагаю обсудить стратегию классического арбитража на валютной паре SI и USDTOM. и др.
Скоринг тест на 10,28% годовых в валюте, риск 0%.
Классический арбитраж на валютной паре.
- 200 Views
- Последнее сообщение 05 апреля 2016
nikolai
posted this
05 апреля 2016
О рисках. На рисунке ниже представлен график базиса арбитража в 2014 году.
Как видно из графика до середины 2014 года и после него базис ведет себя как обычная пара фьючерса и его базового актива. Цена фьючерса колеблется возле его теоретической цены, Доходность такого арбитража примерно равна ключевой ставке ЦБ. Резкое падение курса рубля привело к резкому росту базиса и позиция открытая перед паникой на рынке становится убыточной. Позиция закрывается с убытком или по маржинколу из-за нехватки ГО фьючерса.
Кроме того, 10,28% годовых в валюте. Это не совсем так. Для теста Вы переводили цену фьючерса в доллары. Но это не волатильность валюты счета, а волатильность долларового эквивалента рубля или просто рубля. Если протестировать этот же участок на рублевом базиса, то получите те же 10%. 10% в валюте откуда взялись?.
Если вы например переведете накануне все в доллары и будете торговать долларовым счетом. Но сделки вам придется делать в рублях. Следовательно вы вынуждены будете покупать и продавать рубли. А у банка, где хранится ваш депозит есть разница цен покупки и продажи валюты, причем не в вашу пользу. Следовательно, из этих 10,28% вы вынуждены будете вычесть транзакции не только биржевые и спрэды, но и переводы в рубли и обратно. В конечном итоге хорошо, если в долларах вы получите действующие в США проценты по депозитам. Если абстрагироваться от рисков, то вполне реально получить около 10% годовых, но в рублях.
