Муравей

Здравствуйте Евгений.

1. Мы уже встроили наши индикаторы в систему арбитражного сервиса робота TradeHelp. В списке вариантов скоринга появился новый вид скоринга - Скоринг базовых инструментов.  Отличие от сигналов на сайте в том, что существенно расширен диапазон оценок силы сигнала. Теперь это от + 7 для лонга  и -7 для шорта.  Сила сигнала представлена в виде числа.  Там же этот сигнал можно сопоставить с волатильностью и другими статистическими характеристиками графика ценной бумаги. Пока мы рекомендуем это делать пользователям на основании визуального сопоставления. В дальнейшем по мере накопления статистики и доработки встроенного теста (эта функция пока в этом виде скоринга не доступна)  мы планируем провести необходимые исследования и через веса ранжирования автоматизировать этот процесс. Пока целесообразно исходить из того, что рост силы сигнала уменьшает риски, а более высокая волатильность их увеличивает. Поэтому пользователь должен исходя из своих приоритетов (минимизирую риски или максимизирую доходность) сам принимать решение. В текущих настройках весов приоритет отдается силе сигнала, а в пределах сигнала одной силы следует идти от большей волатильности к меньшей.  На этом этапе мы будем продолжать публиковать сигналы на сайте. Рекомендуем пока идет процесс отладки сравнивать эти два варианта. Если окажется что направление позиции в них противоположное, прежде чем включать такую бумагу в портфель посоветуйтесь со службой нашей поддержки. В частности, на 26.02 на сайте опубликован сигнал по moex -2, а в системе скоринга +1. Ориентироваться здесь надо было на данные сайта. Причина расхождения понятна и в ближайшем обновлении это расхождение будет устранено. Сегодня сигналы совпадают.

Теперь по сути ваших вопросов. 

1.      О распределении ДС в зависимости от силы сигнала. Вы правы. На более сильном сигнале риски меньше, следовательно, денег можно инвестировать больше. Но так как даже сильный сигнал не дает 100% гарантии движения цены в сторону позиции, то необходима диверсификация. Кроме того, фьючерсы РФ сильно отличаются по степени ликвидности. Поэтому иногда менее сильный сигнал на более ликвидной бумаге менее рискован, чем сильный сигнал на менее ликвидной.   В теории стратегического менеджмента рекомендуется вначале задаться видом портфеля (низко рискованный, портфель высокого риска или оптимальный) исходя их этого условия вначале формировать перечень  бумаг в портфель с учетом их ликвидности. В низко рискованных портфелях доля ликвидных бумаг должна быть выше, в рискованных больше волатильных (как правило менее ликвидных) бумаг.  А затем уже распределяем ДС.

2.      Ваше утверждение, что с ростом числа бумаг в портфеле волатильная прибыль падает верно лишь отчасти. Можно в портфеле иметь одну бумагу в 100 зон и 10 бумаг по 10 зон. Понятно, что волатильная прибыль при 100 зонах будет выше, но риски портфеля при таком варианте его структуры растут быстрее чем падает волатильная доходность.  

3.      При страховании системных рисков всего портфеля (распределение денег на шотр и лонг), также учитывайте ликвидность бумаг. Скорость роста рынка гораздо медленнее его падения. Поэтому если у вас на плече ШОРТ будет больше ликвидных бумаг, а на плече ЛОНГ будут преобладать не ликвидные, то общее падении рынка приведет к тому, что плечо ЛОНГа с менее ликвидными бумагами будет приносить больше убытка, чем прибыль от проданные ликвидные бумаги. Это можно отрегулировать распределением ДС между ликвидными и менее  ликвидными бумагами.

4.      Согласитесь, что математически формализовать описанные выше условия практически невозможно. Если бы число бумаг исчислялось сотнями (как на американском рынке), то такая формализация в принципе возможна. Пока же приходится руководствоваться такими не строгими правилами. Но в целом ваш ход размышлений правильный.  Надеемся, что наши рекомендации помогут вам более осознанно подходить к процессу проектирования стратегий и портфеля в целом.